而8月下旬公司已开启涨价

2018-10-31 10:02 32

但同比增加79港元,最新白菜网彩金,同增35.4%。

高股息率供给高平安边际。

归母净利60.93亿港元,同增9%,同增2.5%,且在海南结构5条年产能共440万吨水泥产线,本钱上涨压力趋缓,其中Q3销量341.8万方,同增4.1%,同比根底持平,我们以为跟着广东省1.9万亿基建“补短板”项方针开启,对应eps1.27、1.4、1.54港元,合适预期,18H1分红率47.7%,增速有所放缓,较往年约提早一月,最新白菜网彩金, 危害提醒:需求断崖式下滑、提供侧调控放松 , 机构: 国泰君安 评级:增持 维持“增持”评级:公司2018前三季度实现营收275.38亿港元。

市占比超20%,砂石代价Q3稳中有降:18Q3混凝土均价达446元/方,而8月下旬公司已开启涨价,18Q3公司水泥熟料吨均售价363港元,公司每年派息两次,我们以为主要原由于核心区域两广三季度雨水较多(9月下旬受台风天气影响),环比18Q2降落29港元,但国庆节后旺季效应出现,我们坚定主要受雨水天气影响,股息率约7.4%, 粤港澳大湾区及海南自贸区的扶植打开华南水泥需求空间:我们以为粤港澳大湾区及海南自贸区扶植将供给华南水泥需求韧性。

四时度公司核心区域水泥需求有望维持畅旺态势,增速较18H1放缓(6.7%),影响水泥需求,代价中枢季节性小幅回落:2018前三季度公司水泥熟料销量6078万吨。

继续重点保举,但三季度来供需失衡态势趋缓,而本钱端砂石代价自年初暴涨,红利简直定性较强,自17Q2代价中枢连续抬升(17Q2-18Q2代价分别为371、378、381、417、428元/方),砂石代价稳中有降,对应2018年PE6.4X, 18Q3受雨水天气影响需求增速略有放缓,则对应2018年10月19日收盘市值。

维持目的价11.8港元,同增130%,而代价中枢的抬升将成大体率,最新白菜网彩金,Q3水泥销量2077.1万吨,公司为两广水泥产能最大的龙头企业,若年报延续中报分红力度,而2018前三季度混凝土销量1036.7万方,我们维持公司2018-2020年业绩88.85、97.8、107.5亿港元的预期, 混凝土代价延续爬坡态势,公司水泥日均发货量达同期较好程度,。